MiFID II-krav för handelövervakning

Företag som är verksamma på de europeiska marknaderna står inför ett växande tryck att bevisa att deras övervakningssystem för handel fungerar – konsekvent, i realtid och under regulatorisk granskning.

MiFID II är fortsatt det ramverk som denna förmåga mäts mot. År 2025 bedöms regelefterlevnad inte utifrån policyer på papper, utan utifrån hur väl systemen identifierar marknadsmissbruk, dokumenterar beteenden och stödjer utredningar – oavsett tillgångsslag eller handelsplats.

Den här artikeln beskriver vad företag behöver få rätt – från dataintegration och rapporteringskvalitet till övervakning av algoritmisk handel och styrning. Om er övervakning inte är byggd för att skala, granskas och anpassas, är detta en bra startpunkt.

Förstå MiFID II:s övervakningskrav

MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) är en EU-förordning som trädde i kraft 2018. Den kräver att företag har heltäckande system för att övervaka handel, upptäcka marknadsmissbruk och rapportera korrekt och i tid till tillsynsmyndigheter.

Centrala krav:

• Transaktionsrapportering – Skicka kompletta och korrekta rapporter enligt MiFIR till relevant nationell tillsynsmyndighet (NCA).
• Orderdokumentation – Spara detaljerade register över alla order, ändringar och annulleringar i minst fem år.
• Kommunikationsövervakning – Spela in och lagra relevanta telefonsamtal och elektronisk kommunikation kopplade till order och transaktioner.
• Upptäckt av marknadsmissbruk – Övervaka handel för att identifiera mönster som tyder på manipulation, insiderhandel eller andra missbruk (se MAR Compliance Guide).
• Kontroller för algoritmisk handel – Säkerställ övervakning av algoritmstrategier, inklusive funktioner för nödstopp.

Praktiska utmaningar med MiFID II-efterlevnad

MiFID II ställer höga krav på övervakning. Företag måste hantera stora mängder data, integrera olika informationskällor och ha full insyn i handelsaktiviteten. Det kräver struktur, tydlighet och motståndskraft.

Vanliga utmaningar:

• Hantera stora mängder strukturerad och ostrukturerad data från flera handelsplatser.
• Koppla samman handelsdata med kommunikationsregister för att skapa ett komplett revisionsspår.
• Säkerställa att algoritmisk handel övervakas och kontrolleras i realtid.

Bygga ett effektivt övervakningsramverk för MiFID II

Ett starkt ramverk för MiFID II-övervakning bygger på struktur, noggrannhet och anpassningsförmåga. Genom att samordna teknik, processer och styrning kan företag möta regulatoriska krav och samtidigt skapa operativ hållbarhet över tid.

Grundläggande komponenter:

• Centralisera handels- och kommunikationsdata – Samla order-, handels- och kommunikationsdata i en gemensam övervakningsplattform för full kontext.
• Validera transaktionsrapporteringen – Genomför kontroller före och efter rapportering för att säkerställa fullständighet och korrekthet.
• Övervaka algoritmisk handel i realtid – Använd verktyg med låg latens för att snabbt upptäcka potentiell manipulation.
• Använd AI för mönsterigenkänning – Komplettera regelbaserad övervakning med AI-modeller för att upptäcka förändrade missbruksmönster.
• Dokumentera styrning och kontroller – Ha tydliga rutiner för utredningar, eskalering och kommunikation med tillsynsmyndigheter.

Fördelarna med Trapets

Trapets kombinerar regulatorisk expertis med avancerad teknologi för att hjälpa företag att uppfylla MiFID II-kraven med trygghet. Våra lösningar förenklar komplexitet och stärker regelefterlevnaden på olika marknader.

Fördelar:

• Integrerad plattform för transaktions-, order- och kommunikationsdata
• Automatiserad validering av transaktionsrapportering
• Stöd för MAR, MiFIR och gränsöverskridande regulatoriska krav

Efterlevnad av MiFID II handlar lika mycket om operativ disciplin som om juridiska skyldigheter. Med rätt teknik och styrning kan företag möta dagens krav och ligga steget före framtida förändringar.

Prata med en expert från Trapets för att ta reda på hur rätt teknologi kan hjälpa er att uppfylla MiFID II-kraven.