MiCA är här – är ditt företag förberett?

Kryptobranschen i Europa har nu gått in i ett nytt skede.

Markets in Crypto-Assets-förordningen (MiCA) har trätt i kraft inom hela EU.

För alla aktörer inom krypto innebär detta nya krav som måste uppfyllas – både för att säkerställa efterlevnad och för att bygga långsiktigt förtroende hos kunder och tillsynsmyndigheter.

I ett nyligen genomfört webinar från Trapets delade experter från Harvest Advokatbyrå och Trapets med sig av vad MiCA innebär, när reglerna gäller, och hur kryptoföretag kan anpassa sin verksamhet. Här är de viktigaste insikterna och rekommenderade åtgärderna.

Vad är MiCA?

Markets in Crypto-Assets (MiCA) är ett rättsligt ramverk som reglerar kryptotillgångar och tjänsteleverantörer inom EU.

Syftet är att skapa tydliga regler för hur kryptotillgångar får ges ut, handlas och hanteras – med målet att öka öppenheten, minska risker och skapa enhetlighet mellan medlemsländer.

Kort sagt: MiCA innebär att kryptosektorn börjar omfattas av liknande krav som traditionella finansiella marknader – med särskilt fokus på konsumentskydd, förebyggande av ekonomisk brottslighet och övervakning av handel.

Som Axel Schelén från Harvest förklarade under sessionen:

”MiCA syftar till att harmonisera regelverken inom EU och skapa likvärdiga förutsättningar för alla aktörer som vill erbjuda kryptotjänster i Europa.”

Vilka påverkas av MiCA?

MiCA omfattar tre huvudsakliga områden:

• Utfärdare av kryptotillgångar, särskilt stabila digitala valutor och tokens som erbjuds till allmänheten
• Tjänsteleverantörer inom kryptotillgångar (CASPs), exempelvis börser, plånbokstjänster och handelsplattformar
• Regler mot marknadsmissbruk, som gäller för alla individer och företag som deltar i kryptohandel

MiCA och regler mot marknadsmissbruk

En central del i MiCA är att regler mot marknadsmissbruk nu även omfattar kryptotillgångar.

Dessa regler är inspirerade av marknadsmissbruksförordningen (MAR) och innefattar bland annat:

• Insiderhandel
• Prismanipulation
• Otillåtet utlämnande av känslig information

Tjänsteleverantörer förväntas:

• Övervaka och analysera orderflöden, affärer och andra händelser i realtid på distribuerad liggare (DLT)
• Använda övervakningssystem som kombinerar automatisering med mänsklig granskning
• Kontinuerligt bevaka on-chain data
• Omedelbart rapportera misstänkta transaktioner till ansvariga myndigheter

MiCA och regler mot penningtvätt

MiCA ersätter inte befintliga regelverk mot penningtvätt, utan förstärker dem.

Tjänsteleverantörer omfattas fortsatt av EU:s direktiv mot penningtvätt, inklusive kommande AML-paket och den så kallade Travel Rule.

Per Friberg, Financial Crime Surveillance Officer på Trapets, beskrev hur detta innebär nya krav:

”Till skillnad från traditionella finansiella transaktioner, där betalning och ägarskap ofta hanteras separat, är dessa delar sammanflätade i kryptohandel. Det gör det svårare att identifiera misstänkta överföringar.”

Han lyfte även en viktig aspekt:

”Travel Rule kräver att både avsändare och mottagare ska identifieras – även vid decentraliserad handel. Informationen följer med, men kan inte läggas in direkt i blockchainen.”

Detta innebär att tekniska lösningar måste utvecklas för att säkert överföra identitetsdata, utan att bryta mot dataskydd eller regelefterlevnad.

Amin Bell, partner på Harvest Advokatbyrå, sammanfattade:

”CASPs behöver höja sin standard för åtgärder mot penningtvätt, i linje med den riskprofil som verksamheten innebär.”

Övervakningsutmaningar inom krypto

Enligt Per Friberg finns stora skillnader mellan kryptomarknader och traditionella instrument:

”Det finns inga fasta öppettider – kryptomarknaden är global, gränslös och decentraliserad.”

Detta skapar unika utmaningar, bland annat:

• Peer-to-peer-handelsplatser saknar centraliserade orderböcker
• Sociala medier påverkar ofta prisrörelser
• Övervakning behöver inkludera blockchain-analys och i vissa fall även extern kommunikationsdata

Sex steg för att uppfylla MiCA-kraven

Per Friberg betonade:

”Genom att följa MiCA ökar tjänsteleverantörer inte bara sin trovärdighet och minskar risken för sanktioner – de bidrar också till en tryggare finansiell marknad.”

Här är sex konkreta åtgärder:

1. Investera i beprövade övervakningssystem: Inkludera både AML- och handelsövervakning.
2. Anställ kvalificerad personal: Efterlevnad kräver förståelse för handelsmönster, blockchain och marknadsmissbruk.
3. Sök godkännande från tillsynsmyndighet: Dokumentera era system och kontroller noggrant.
4. Utbilda era kunder: Se till att användarna förstår riskerna och regelverken kring kryptohandel.
5. Skapa tydliga rapporteringsrutiner: Upprätta interna processer för att snabbt hantera och eskalera misstänkta aktiviteter.
6. Samarbeta med rättsvårdande myndigheter: Ha beredskap för att dela information på ett säkert och effektivt sätt.

Avslutande reflektion

MiCA innebär ett tydligt skifte för kryptobranschen i Europa. Det handlar om mer än bara regler – det handlar om ansvar.

För tjänsteleverantörer betyder detta att efterlevnad behöver bli en självklar del av affärsverksamheten.

De företag som agerar tidigt kommer att stå starkare när branschen går mot en mer reglerad och tillförlitlig framtid.